4月29日晚间，泛海控股发布2021年年度报告。报告显示，2021年泛海控股营业利润、净利润、归母净利润等亏损幅度再扩大；账面货币资金难以覆盖短期债务，偿债压力大。

（数据来源：Wind 单位：亿元）

在楼市调控加码和金融监管趋严的2021年，以 “地产+金融+战略投资”为发展方向的泛海控股泛舟遇险，搁浅迷航。

亏损幅度扩大

报告显示，2021年泛海控股实现营业收入149.23亿元，同比增长6.16%；营业成本196.89亿元，同比增30.45%；净亏损130.88亿元，2020年同期亏损47.2亿元；归属股东净亏损112.55亿元，2020年同期亏损46.22亿元。

截至2021年末总资产为1102.45亿元，同比减少39.09%；归属股东净资产为57.85亿元，同比减少65.17%。

分板块来看，期内地产板块实现营业收入83.65亿元，占营业总收入的56.05%。年内实现签约销售金额64.66亿元，总回款58.05亿元。

据悉，泛海控股地产板块产品类型丰富，涵盖住宅、公寓、酒店、写字楼、大型综合体等多种业态，代表项目包括武汉中央商务区、杭州民生金融中心、北京泛海国际居住区等精品标杆项目。

期内金融板块实现营业收入64.83亿元，占营业总收入的43.44%。金融业务的核心平台为民生证券、民生信托和亚太财险。

其中，民生证券以“投资+投行+投研”为业务战略核心，主营业务能力和经营业绩持续提升，全年实现营业收入47.26亿元、归母净利润12.23 亿元。值得注意的是，自2021年8月起民生证券不再纳入公司合并报表范围。

此外，民生信托受监管政策、项目延期兑付、新业务发展缓慢等因素影响，业绩同比大幅下降，全年实现营业收入约-28.13亿元；亚太财险全年实现营业收入约60.1亿元，同比增长9.15%，但受车险综改、河南客户水灾等因素影响，全年亏损约6.6亿元。

短期债务承压

受经营风险影响，泛海控股资金链紧张，偿债压力大。

报告显示，截至2021年末泛海控股货币资金账面余额36.81亿元，其中受限资金8.37亿元；有息负债账面余额572.88亿元，其中短期借款128.90亿元、一年内到期非流动负债311.33亿元。账面货币资金难以覆盖短期债务，压力不容小觑。

此外，2021年泛海控股出现未能偿付到期债务情形，债券违约、诉讼、仲裁、资产冻结等事件频发。数据显示，截至2021末累计未能如期偿还债务本息合计168.58亿元。

据悉，2021年5月至7月，中国泛海持有的合计7.43亿股泛海控股股票被公告拍卖，最终3.3亿股因达成协议撤销拍卖，但中国泛海的持股比例仍降至62.83%。

9月2日，上清所公告显示，未收到泛海控股发行的“18泛海MTN001”付息兑付资金，已构成实质性违约。该中票起息日为2018年8月29日，期限3+2年，发行总额7亿元，本次回售金额6.41亿元，主承销商为北京银行、中信建投。

10月28日，泛海控股附属境外公司出现两笔票据违约，本金余额总计约为25.65亿元，且抵押物已经被接管。

2022年4月22日，泛海控股迎来多起重大诉讼。其中，上海臻岩以合同纠纷为由，将泛海控股武汉中央商务区股份有限公司诉至法院；民生信托以“20泛控01”、“20泛海01”、“20泛海02”债券交易纠纷为由，融创集团以“18海控01”债券交易纠纷为由，将泛海控股、中国泛海集团、实际控制人卢志强诉至法院。

多举措减债

为化解债务风险，减轻流动性压力，2021年泛海控股持续推进了资产处置和多层面引战工作。

在资产处置方面，2021年泛海控股以约30.66亿元转让武汉中央商务区宗地20项目，以约22亿元出售浙江泛海建投100%股权，并完成武汉中央商务区泛海创业中心等资产的转让工作。

在引战工作方面，2021年泛海控股所属的证券、信托、保险板块引战工作均取得一定进展，包括上海沣泉峪企业管理以23.644亿元获得民生证券约13.49%股权，江苏洋河酒厂以6.5亿元获得民生信托约5.95%股权等。年内泛海控股也在同时推进武汉公司、亚太财险的引战工作以及公司旗下类金融牌照股权合作或转让工作，已有多家意向投资人在洽谈中。

年报显示，经多方努力，泛海控股非金融板块有息负债规模由报告期初约670亿元降至报告期末约540亿元，债务规模获得持续压降。

对于2022年，泛海控股表示将持续化解风险、脱困突围，将按照“聚焦主业，创新发展”的思路，以稳定公司经营、改善公司流动性为核心要务，着力促进经营提质增效，全力推动资产优化处置、多层面引战等重点难点工作，争取尽快实现战略性瘦身，从根本上改善基本面状况，实现系统性整体性重整，推动公司企稳回升、业绩重塑增长。